Rację ma William Pesek, publicysta Bloomberga, pisząc, że spadki wycen akcji chińskich spółek mogą stać się preludium do głębszego kryzysu w Chinach. Kryzysu ekonomicznego - co oczywiste - ale również politycznego/społecznego - a to dla stabilności i przyszłego rozwoju globalnej gospodarki prawdopodobnie jeszcze bardziej istotne. Pesek, jak na zdolnego publicystę przystało, używa kwiecistej metafory "kanarka w kopalni"* dla zobrazowania znaczenia spadków kursów na chińskiej giełdzie.
W dyskusji na temat wpływu załamania na giełdzie na chińską gospodarkę bezsporne jest tylko jedno. Bezsprzecznie mamy do czynienia z załamaniem:
![]() |
Wartości Shanghai Composite Index w ostatnim pięciuleciu. Źródło: stooq.pl |
Dalej zgody już nie ma, bo ekonomiści uwielbiają się spierać. I tak, niektórzy twierdzą, że spadki na giełdzie nie mają istotnego znaczenia dla dynamiki chińskiej gospodarki, ponieważ liczba chińskich inwestorów jest niewielka, a "efekt portfelowy" (spadek wartości majątków obywateli skutkujący obniżeniem popytu konsumpcyjnego z ich strony) z łatwością rozejdzie się po kościach 1,3 miliarda Chińczyków.
Mimo, że wszyscy analitycy i komentatorzy zajmujący się chińską gospodarką czy społeczeństwem powtarzają jak mantrę akcjomat McCartney'a**, wielu analityków wciąż ma problem z zaakceptowaniem jego prawdziwości. Brytyjski dyplomata powiadał: "Nic bardziej biednego, niż oceniać Chiny podług norm europejskich" (zachodnich) i miał rację. "Efekt portfelowy" może dobrze opisywać zagrożenia wynikające ze spadków giełdowych dla realnej gospodarki USA, ale nie Chin.
Pesek celnie zbija wspomniany dwa akapity wyżej argument wskazując, że to nie "efektu portfelowego"
powinny obawiać się Chiny. To co naprawdę jest niebezpieczne, to
zniszczenie mitu wyjątkowości chińskiej gospodarki oraz nieomylności
kierującej nią komunistycznej partii. Być może to właśnie to przekonanie stało się przyczyną zachwycającej dynamiki chińskiej gospodarki, rozwijającej się w tempie nieosiągalnym dla jakiegokolwiek innego państwa przez tak wiele lat. Mądrość i nieomylność Partii zachęca do podejmowania ryzyka, inwestycji, rozwoju, ekspansji, ale także, szczególnie w ostatnich latach, konsumpcji. Jak zauważa Pesek, Chińczycy mający mniej niż 50 wiosen, praktycznie całe swoje dorosłe życie przeżyli w środowisku wiecznego wzrostu o rocznej dynamice przekraczającej 10%. Niezależnie od tego, jaka część tego wzrostu była sztuczna, jak wiele statystyk i informacji było sfałszowanych i manipulowanych przez władze - społeczeństwo jako ogół wierzyło w swoją gospodarkę co kreowało ekonomiczny cud - perpetuum mobile, wieczny rozwój.
Co oczywiste, w rzeczywistości nic nie trwa wiecznie. Zachód przyzwyczaił się już do cykli koniunkturalnych i o ile istnieje obietnica odbicia, nawet recesje przyjmuje ze względnym spokojem. Ale jak zareaguje chińskie społeczeństwo, które w większości swej ogromnej masy recesji (a nawet wolnego wzrostu) po prostu nie zna? Tego nie wie nawet "nieomylna" chińska partia komunistyczna. Wie natomiast, że to wzrost gospodarczy utrzymuje jej szerokie poparcie społeczne. I dlatego panicznie boi się załamania, dlatego rzuca gigantyczne środki na ratowanie sytuacji na giełdzie (link1, link2, link3).
Reakcja chińskiego społeczeństwa już jest widoczna w danych: spada eksport, spada konsumpcja - najbardziej dynamicznie konsumpcja najbogatszych (PKB Makau czyli chińskiego Las Vegas spadło w ciągu kwartału o 26%). Od listopada akcje spółki Alibaba - która ze względu na zakres swojej działalności może służyć za dobry barometr chińskiej gospodarki (może nawet lepszy od podatnych na manipulację oficjalnych danych dot. PKB) spadły o niemal połowę. Warto na koniec zauważyć, że o ile świat może z niesmakiem przełknąć spadki na szanghajskiej giełdzie papierów wartościowych, to załamanie realnej sfery chińskiej gospodarki może oznaczać dla niego znacznie większą katastrofę niż bankructwo niesławnego amerykańskiego banku inwestycyjnego w 2008 roku...
________________
* "W XVIII i XIX wieku kanarki
były nieodzownymi towarzyszami górników, ponieważ zauważyli ich niezwykłą
wrażliwość na toksyczne gazy ulatniające się w kopalniach. Tym samym złe
samopoczucie kanarka w kopalni było ostrzeżeniem i sygnałem dla górnika do
ucieczki z zagrożonego miejsca." źródło: link
** Dla niewtajemniczonych: bynajmniej nie chodzi o Paula McCartneya. Chodzi o tego McCartneya: link
Nie spodziewałem się takiego rozwoju sytuacji o_O
OdpowiedzUsuńBardzo ciekawy artykuł
OdpowiedzUsuńPolecam
UsuńKto by pomyślał.. Btw dobry wpis ;)
OdpowiedzUsuńbardzo ciekawa sytuacja
OdpowiedzUsuńChiński kryzys...ciężki do wyobrażenia przy tak masywnej gospodarce, heh...
OdpowiedzUsuńw obecnej sytuacji w jakiej znajdują się Chiny, ten temat wydaje się szalenie ciekawy...
OdpowiedzUsuńTen komentarz został usunięty przez autora.
OdpowiedzUsuńWpis sprzed ponad roku, jakby proroczy. Chiński rynek przeżywa załamanie, a i co raz częściej w Europie słyszy się o kolejnym kryzysie po 2008 r.
OdpowiedzUsuńA jak zapatrujesz się na docelowe odwrócenie indeksów chińskich, jakieś zasięgi? :)
OdpowiedzUsuńCiekawa sytuacja, Chiny i kryzys...jeszcze jakiś czas temu wydawało się to nie do pomyślenia... Jak to i w życiu bywa, gospodarka w świecie to jedna wielka sinusoida.
OdpowiedzUsuńObawiam się, że ten chiński kryzys zawita do Europy, a obecnie Europa nie jest tak silnie przygotowana na niego... :(
OdpowiedzUsuńciekawy wpis, a powiedz jak zapatrujesz się na dzisiejsze obniżenie stopy w EU?
OdpowiedzUsuńJakim cudem w Chinach kryzys O_O
OdpowiedzUsuńno niestety, wszystko ma swój początek i koniec, nawet koniunktura w Chinach :)
OdpowiedzUsuńdla nich brak koniunktury to wzrost pkb o 6%..
OdpowiedzUsuńdane z Chin tak czy inaczej coraz gorsze
OdpowiedzUsuńWrócisz jeszcze czy to już zupełny koniec z blogowaniem? Ciekawe rzeczy się dzieją teraz na świecie ;)
OdpowiedzUsuńTakie jak Brexit np. :D
UsuńNo i póki co jest w miarę stabilnie. Nie ma żadnych szoków. Wróć do bloga bo dużo się dzieje!
OdpowiedzUsuńps.zwróć uwagę na linki w 5 akapicie, 2 z 3 mnie źle przekierowały. Pozdrawiam
Eeetam - wszystko da się powoli drobnymi kroczkami
OdpowiedzUsuńbardzo ciekawy wpis, nigdy się nie interesowałem tamtym rynkiem, a jednak warto :)
OdpowiedzUsuńChińczycy już od dłuższego czasu prowadzą taką politykę, do teraz nic się nie zmieniło co zaczyna być niepokojące..
OdpowiedzUsuńhttp://terminalowo.com/
Na nas to raczej negatywnie nie wpłynie, nie ma co się martwić na razie.
OdpowiedzUsuńkredyt hipoteczny łódź
Co kraj to obyczaj, tak samo w przypadku giełdy. Mimo, że to abstrakcja dla "szarego Kowalskiego" to temat jest fascynujący.
OdpowiedzUsuńBardzo ciekawy blog. Fajnie, że tutaj trafiłem. Będę na pewno jeszcze nieraz zaglądał. Pozdrawiam! :)
OdpowiedzUsuńCiekawy blog, ale szkoda, że już nie jest prowadzony. Można było się z niego dużo dowiedzieć.
OdpowiedzUsuńChiny i tak się z tego szybko podniosły dla nich teraz takie kryzysy nic nie znaczą:]
OdpowiedzUsuńTo prawda, Chiny zawsze się podniosą.
OdpowiedzUsuńNawet nie zdawałem sobie sprawy, że tak to wygląd;) Dzięki za rzetelne informacje.
OdpowiedzUsuńNa pewno było to bardzo dużym zaskoczeniem :)
OdpowiedzUsuńNaprawdę?! Chiny i kryzys? Nie myślałem nigdy o takim połączeniu!
OdpowiedzUsuńNie miałem pojęcia, ze tak to wszystko wygląda. A jednak. Chiny to jednak potężny kraj i na pewno każdy kryzys szybko zażegnają.
OdpowiedzUsuńW każdym kraju jest inaczej. Myślę, że dla Chin to normalna sytuacja a jak już to szybko z niej wyjdą.
OdpowiedzUsuńW każdym kraju jest inaczej. Jeśli chodzi o Chiny to myślę, że z każdym kryzysem sobie poradzą.
OdpowiedzUsuńChiny to bardzo specyficzny kraj więc wcale nic mnie nie zdziwi jeżeli chodzi o informacje na temat giełdy w tym kraju.
OdpowiedzUsuńU nich wszystko bardzo szybko się zmienia więc myślę, że to chwilowy kłopot.
OdpowiedzUsuńNie należy Chińskich gospodarek porównywać do Europejskich.
OdpowiedzUsuńChińskiej gospodarki* :-)
UsuńInteresująca sprawa.
OdpowiedzUsuńWpis bardzo ciekawy, ja ze swojej strony polecam zainteresowanie się wyceną wlasnej firmy, przejdź do strony i dowiedz się więcej
OdpowiedzUsuńwszelkie wykresy są wazne w przypadku w którym potrzebna jest optymalizacja kosztów. Pozwalaja one spojrzeć na wydatki firmy w sposób analityczny.
OdpowiedzUsuńCiekawe są takie artykuły, od razu nabiera się chęci do inwestowania.
OdpowiedzUsuńDużo się zmieniło od tego czasu.
OdpowiedzUsuńCiekawe zachodzą zmiany.
OdpowiedzUsuńMuszę przyznać, że blog jest naprawdę interesujący.
OdpowiedzUsuńbardzo wyczerpujące informacje dzieki wielkie :)
OdpowiedzUsuńkrótko zwięźle i na temat brawo Ty !
OdpowiedzUsuńOd zawsze mnie to interesowało. Fajnie, że ktoś zrobił o tym bloga.
OdpowiedzUsuńBardzo ciekawy wpis tak jak cały Twój blog.
OdpowiedzUsuńW końcu blog, na którym piszą o takich tematach.
OdpowiedzUsuńArtykuł bardzo interesujący. Fajnie się go czytało.
OdpowiedzUsuńDobry artykuł, tylko zastanawia mnie dlaczego nie pojawiają się nowe wpisy, to by bardzo ładnie się komponowało i poznalibyśmy aktualnie twoje zdanie, jak zmieniło się na przestrzeni tych czterech lat.
OdpowiedzUsuńInformacje naprawdę bardzo ciekawe.
OdpowiedzUsuńMoim zdaniem takie informacje mogą przydać się każdej osobie, która interesuje się giełdą.
OdpowiedzUsuńChyba zdania na ten temat są trochę podzielone.
OdpowiedzUsuńArtykuł ciekawy, lecz zastanawiający. Czekam na kolejny wpis.
OdpowiedzUsuńSuper artykuł! Czekam na kolejny wpis.
OdpowiedzUsuńI like your blog post.
OdpowiedzUsuńBest Software News Updates in USA
Latest Tech News Updates in California
Latest Tech News Updates in California
Bardzo ciekawy wpis. Czekam na kolejny.
OdpowiedzUsuńCzekam na kolejny tak samo ciekawy artykuł.
OdpowiedzUsuńInformacje są po prostu ciekawe. Lubie odwiedzać Twojego bloga, bo mogę dowiedzieć się sporo rzeczy.
OdpowiedzUsuńFajnie, że masz taki szeroki zakres wiedzy i jeszcze poruszasz tematy związane z innymi, tak egzotycznymi krajami.
OdpowiedzUsuńMuszę przyznać, że blog jest ciekawy.
OdpowiedzUsuńSuper blog. Bardzo ciekawe artykuły.
OdpowiedzUsuńSuper wpis. Czekam na kolejny.
OdpowiedzUsuńBardzo ciekawy blog. Myśle, że taka wiedza przyda się każdemu.
OdpowiedzUsuńSzczerze to nie wiedziałem, że tak to wygląda. W ogóle nie wiedziałem, że Chiny interesują się i zależy im na giełdzie. Jest to dla mnie kompletnie coś nowego.
OdpowiedzUsuńWidze, ze na prawdę bardzo dobrze znasz się na inwestycja, dlatego chciałbym się Ciebie zapytać co sądzisz o takich https://viennalife.pl/strefa-inwestowania/platforma-funduszy/fundusze-inwestycyjne-zamkniete funduszach zamkniętych? Czy według Ciebie to dobry pomysł na inwestycję? Mnie sie tak właśnie wydaje jak o nich czytam, ale czy to prawda?
OdpowiedzUsuńInwestować trzeba po prostu z głową. Nie każda osoba nadaje się do tego, nie które osoby podejmują decyzje zbyt pochopnie.
OdpowiedzUsuńPodstawą jest to, aby inwestować po rzetelnym researchu rynku w jaki chcemy włożyć pieniądze. Poznajmy podstawy ekonomii(posiłkując się choćby tą stroną www), unikniemy w ten sposób "wtopienia" własnych pieniędzy.
OdpowiedzUsuńJeśli chodzi o inwestycje to naprawdę trzeba uważać. Jeden błąd i możemy stracić wszystko.
OdpowiedzUsuńInwestować trzeba z głową. Nie każda osoba podchodzi do tego logicznie.
OdpowiedzUsuńStracić duże pieniądze na giełdzie i inwestowaniu można stracić bardzo ale to bardzo łatwo. Bez odpowiednich umiejętności, wiedzy oraz nie oszukujmy się szczęściu nie osiągniemy pożądanych wyników.
OdpowiedzUsuńRaz jest lepiej raz gorzej z inwestycjami. Zawsze warto wiedzieć od czego zacząć na początek :) ja zacząłem od tysiąca złotych i jakoś idzie. Lecz nie zawsze się wygrywa. Niektóre platformy sporo w tym pomagaj inne mniej. Zapraszam do mnie :)
OdpowiedzUsuńMuszę przyznać, że blog jest ciekawy. Informacje, które się na nim znajdują przydadzą mi się na pewno w przyszłości.
OdpowiedzUsuńBlogi o tematyce finansowej są bardzo interesujące. Można dowiedzieć się z nich naprawdę dużo ciekawych rzeczy.
OdpowiedzUsuńTwój blog jest bardzo ciekawy. Mam nadzieje, że dodajesz jeszcze jakiś wpis, ponieważ Twoje artykuły są bardzo ciekawe.
OdpowiedzUsuńBardzo fajne informacje. Ogólnie cały Twój blog jest ciekawy, więc mam nadzieje, że dodasz niedługo jakiś nowy artykuł.
OdpowiedzUsuńArtykuł ciekawy. Myśle, że każdemu się spodoba. Czekam na kolejny wpis, który będzie zawierać tak samo ciekawe informacje.
OdpowiedzUsuńBlog jest naprawdę fajny. Musisz mieć ogromny talent żeby dodawać takie wpisy. Czekam na kolejny ciekawy artykuł.
OdpowiedzUsuńBardzo ciekawy blog dający do myślenia.
OdpowiedzUsuńBardzo fajne informacje. Na pewno mi się przydadzą.
OdpowiedzUsuńInformacje są bardzo ciekawe. Przykuły moją uwagę. Ogólnie Twój blog jest ciekawy i każdy artykuł posiada ciekawe informacje.
OdpowiedzUsuńTen komentarz został usunięty przez autora.
OdpowiedzUsuńSuper wpis. Zawiera ciekawe informacje, które mogą mi się przydać w życiu. Mam nadzieje, że dodasz coś nowego za jakiś czas.
OdpowiedzUsuńTen komentarz został usunięty przez autora.
OdpowiedzUsuńJestem pod wrażeniem prowadzonego przez Ciebie bloga. Każdy wpis jest bardzo interesujący i dostarcza mnóstwo ciekawych informacji.
OdpowiedzUsuńI found this article to impressive and knowledgeably. you can also check this site for further knowledge http://login-bank.com.
OdpowiedzUsuńSuper blog. Bardzo ciekawe artykuły.
OdpowiedzUsuńMuszę przyznać, że blog jest ciekawy.
OdpowiedzUsuńUwielbiam odwiedzać Twojego bloga.
OdpowiedzUsuńBlog jest interesujący. Czekam na kolejny wpis..
OdpowiedzUsuńSuper blog. Zawiera ciekawe informacje.
OdpowiedzUsuńTen komentarz został usunięty przez autora.
OdpowiedzUsuńInformacje są po prostu ciekawe. Lubie odwiedzać Twojego bloga.
OdpowiedzUsuńInteresujące informacje. Zrobiły na mnie ogromne wrażenie. Nigdy nie słyszałem nic na ten temat, ale naprawdę mnie to zainteresowało.
OdpowiedzUsuńBlog jest po prostu genialny.
OdpowiedzUsuńBlog jest interesujący. Czekam na kolejny wpis..
OdpowiedzUsuńNaprawdę super blog. Lubie na niego wchodzić, ponieważ każdy Twój wpis jest bardzo ciekawy i dostarcza ogromnej wiedzy.
OdpowiedzUsuńNaprawdę super blog.
OdpowiedzUsuńMuszę przyznać, że blog jest ciekawy.
OdpowiedzUsuńInformacje są po prostu ciekawe. Lubie odwiedzać Twojego bloga.
OdpowiedzUsuńSuper wpis, który ma mnóstwo ciekawych informacji.
OdpowiedzUsuń_____
sprzątanie Kraków
Blog jest po prostu genialny. Zawiera ciekawe informacje.
OdpowiedzUsuńNaprawdę super blog. Zrobił na mnie ogromne wrażenie.
OdpowiedzUsuńNie mogę doczekać się aż dodasz coś nowego.
OdpowiedzUsuńNa tym blogu można znaleźć ciekawe informacje na temat zarabiania przez Internet natomiast mam wrażenie, że nie wszystkie sa aktualne. Jesli szukacie czegoś nieco częściej aktualizowanego to zerknijcie na blog o kryptowalutach
OdpowiedzUsuńJakość ciężko wyobrazić mi sobie kryzys w Chinach. Aczkolwiek wpis daje do myślenia.
OdpowiedzUsuńBardzo ciekawy wpis. Nie wiedziałem zbyt wiele na ten temat.
OdpowiedzUsuńCiekawie wytłumaczone zagadnienie, dużo się dowiedziałem. Jeśli ktoś szuka w Płocku pożyczki na drobne wydatki to polecam ten artykuł https://szybkagotowka.pl/propozycje/pozyczki-plock
OdpowiedzUsuńBardzo fajny blog. Będę go odwiedzać częściej.
OdpowiedzUsuńWpis po prostu super.
OdpowiedzUsuńArtykuł ciekawy. Myśle, że każdemu się spodoba.
OdpowiedzUsuń__________
https://restauracjaugumpertow.pl/catering/
Blog jest naprawdę fajny. Zawiera ciekawe informacje.
OdpowiedzUsuń____
https://www.cosmomedical.pl/depilacja-laserowa/
Interesujące informacje zawiera Twój blog.
OdpowiedzUsuń_____
Ortopedia koni
Interesujące informacje. Zrobiły na mnie ogromne wrażenie.
OdpowiedzUsuń__________
winda bus
Blog jest po prostu genialny. Kiedy dodasz kolejny wpis?
OdpowiedzUsuń__________
https://lipiakmeble.com.pl/
Czekam na kolejny, tak samo ciekawy wpis.
OdpowiedzUsuń__________
https://poznanokna.pl/
Informacje są po prostu ciekawe.
OdpowiedzUsuń__________
https://dobrewyroby.pl/kategoria-produktu/sol/
Tematyka giełdy jest skomplikowana i trzeba ją non stop śledzić. Bardzo ciekawy blog dający do myślenia. Czekam na kolejny wpis tak samo interesujący jak poprzednie Twoje artykuły. Nie znam drugiego takiego bloga, który prowadzony byłby tak solidnie i miał ciekawą tematykę.
OdpowiedzUsuń______
https://www.marcinorzolek.pl/
Czekam na kolejny wpis, który będzie tak samo interesujący jak ten.
OdpowiedzUsuń_____
https://krakowkredyty.pl/kredyty/kredyt-mieszkaniowy-hipoteczny-krakow/
Wpisy są naprawdę ciekawe. Czekam na kolejny.
OdpowiedzUsuń_____
https://www.alpina-garden.com/pl/291382064-a21-al1-3820-li-kit.html
Маркет Hydra реализует уникальную продукцию по всей стране. Онлайн-магазин имеет большое число положительных свойств, среди которых можно подчеркнуть достойный уровень сохранности проведенных сделок. Каждому пользователю маркета hydra2web com доступен большой состав гаджетов, какие нельзя найти в обычном маркетплейсе.
OdpowiedzUsuńTego typu wykresy są naprawdę przydatne.
OdpowiedzUsuń____
https://pccpoland.pl/
Uwielbiam odwiedzać Twojego bloga. Wpisy dają do myślenia.
OdpowiedzUsuń____
https://katalog-24.pl
Bardzo ciekawe informacje. W sumie każdy Twój wpis jest naprawdę interesujący
OdpowiedzUsuń_____
stolik edukacyjny czy warto
Bardzo ciekawy wpis.
OdpowiedzUsuń_____
szczebelki do łóżeczka
Interesujący wpis jak i cały blog.
OdpowiedzUsuń_____
kredki ołówkowe
Czekam na kolejny, tak samo ciekawy wpis.
OdpowiedzUsuń____
pieluszki muślinowe co to
Jestem pod wrażeniem prowadzonego przez Ciebie bloga.
OdpowiedzUsuń_____
pudełko śniadaniowe
Blog jest naprawdę fajny. Zawiera ciekawe informacje.
OdpowiedzUsuń______
hulajnoga trójkołowa
Czekam na kolejny wpis tak samo interesujący jak ten.
OdpowiedzUsuń_____
sterylizator do butelek
Wpisy są naprawdę ciekawe. Czekam na kolejny.
OdpowiedzUsuń____
sterylizator do butelek
Blog jest po prostu genialny.
OdpowiedzUsuń____
gryzaki dla dzieci
Bardzo ciekawy blog. Zawiera ciekawe informacje.
OdpowiedzUsuń____
jakie pieluchy dla nowrodka
Z takich informacji można skorzystać w przyszłości. Również korzystam z informacji zdobytych na blogach o zabawkach. Takie blogi mają sporo informacji dotyczących dobierania zabawek dzieciom do ich zainteresowań i wieku.
OdpowiedzUsuń_____
https://www.kochamzabawki.eu/minecraft-zabawki-c-411.html
Uwielbiam wchodzić na blogi gdzie są różnego rodzaju wykresy.
OdpowiedzUsuń____
renowacja elementów chromowanych
Super blog, który ma mnóstwo ciekawych informacji.
OdpowiedzUsuń_____
https://www.olejznatury.pl/
Informacje na ten temat są ciekawe i na pewno mi się przydadzą.
OdpowiedzUsuń____
https://korter.com.pl/
Artykuł przykuł moją uwagę gdyż jest bardzo ciekawy.
OdpowiedzUsuń____
https://polska-klasa.pl/
Ciekawy artykuł
OdpowiedzUsuńBlog jest świetny, dlatego też wejde na niego jeszcze nie raz.
OdpowiedzUsuńMuszę przyznać, że blog jest ciekawy.
OdpowiedzUsuńInformacje są po prostu ciekawe. Lubie odwiedzać Twojego bloga.
OdpowiedzUsuńBlog jest bardzo ciekawy i mam nadzieje, że dodasz niebawem jakiś wpis.
OdpowiedzUsuńInformacje są bardzo ciekawe. Przykuły moją uwagę.
OdpowiedzUsuńBlog jest po prostu genialny. Zawiera ciekawe informacje.
OdpowiedzUsuńBardzo ciekawe informacje zawiera Twój blog.
OdpowiedzUsuńNa takie tematy naprawdę warto czytać.
OdpowiedzUsuńUwielbiam odwiedzać Twojego bloga. Wpisy dają do myślenia.
OdpowiedzUsuńBlog jest interesujący. Czekam na kolejny wpis..
OdpowiedzUsuńWpis po prostu super. Czekam na kolejny.
OdpowiedzUsuńNaprawdę super blog. Lubie na niego wchodzić.
OdpowiedzUsuńNie zdawałem sobie sprawy, że blogi mogą być tak ciekawe.
OdpowiedzUsuńBlog jest interesujący dlatego też czekam na nowe wpisy.
OdpowiedzUsuńBardzo ciekawe informacje o tym miejscu.
OdpowiedzUsuń_____
https://bellastoria.pl/
Naprawdę super blog. Zrobił na mnie ogromne wrażenie.
OdpowiedzUsuń______________
szkolenie excel średniozaawansowany online
Taka wiedza naprawdę jest przydatna.
OdpowiedzUsuń____
https://korter.com.pl/
Rewelka, miło sie czytało.
OdpowiedzUsuńMuszę przyznać, że blog jest ciekawy.
OdpowiedzUsuń______________
https://villare.pl
Informacje na pewno mi się przydadzą.
OdpowiedzUsuń___
https://sollux.pl/
Taka wiedza może mi się przydać w przyszłości. ________________________
OdpowiedzUsuńhttps://portal.forumpraca.pl/zawody/kierownik-ds-rejestracji/
Interesujące informacje zawiera Twój blog, ale ten wpis zrobił na mnie ogromne wrażenie.
OdpowiedzUsuń________________________
https://portal.forumpraca.pl/zawody/kierownik-ds-rejestracji/
Naprawdę ciekawe informacje tutaj znalazłem.
OdpowiedzUsuń____
inwestycje w branżę turystyczną
Naprawdę super blog. Lubie na niego wchodzić.
OdpowiedzUsuń____
laptopy Łódź
ciekawy wpis
OdpowiedzUsuńWpis jest świetny, dlatego też liczę, że dodasz coś nowego.
OdpowiedzUsuń____
schody
Informacje mi się przydadzą.
OdpowiedzUsuń____
https://www.uxux.pl/
Super, że piszesz o tym.
OdpowiedzUsuń____
https://www.jakprowadzicbiznes.info/
Fajne informacje można tutaj znaleźć
OdpowiedzUsuń____
https://www.encyklopediazycia.pl/
Chiny to potęga
OdpowiedzUsuńBlog jest po prostu genialny. Takie informacje mi się przydadzą.
OdpowiedzUsuń__________
kolczyki xuping
Wpisy są naprawdę ciekawe, dlatego też liczę, że dodasz coś nowego.
OdpowiedzUsuń____
wentylator łazienkowy sufitowy
Bardzo fajne informacje. Czekam na kolejne.
OdpowiedzUsuń____
pluszaki z logo producent
Bardzo ciekawe informacje. Taka wiedza przyda mi się na pewno.
OdpowiedzUsuń___
księga przychodów i rozchodów poznań
Dają do myślenia wpisy, które masz na blogu.
OdpowiedzUsuń__________________
mechanika samochodowa łeba
Swietny blog
OdpowiedzUsuńOwszem ciekawe wpisy, ale przydałoby się coś bardziej aktualnego.
OdpowiedzUsuńfajnie tu u Ciebie! blog warty polecenia:)
OdpowiedzUsuńseksownedziewczyny,xhamsterlive.com,
radio randka elka
Mega ciekawy wpis. Czekam na twoje kolejne w tematyce krajów azjatyckich.
OdpowiedzUsuńSuper wpis. Miło się czyta.
OdpowiedzUsuńNie każdy blog jest tak ciekawy jak ten więc masz talent.
OdpowiedzUsuń________
Leczenie koni
Uwielbiam odwiedzać Twojego bloga. Wpisy dają do myślenia.
OdpowiedzUsuń___________
Producent mebli na wymiar
Bardzo ciekawy artykuł. Czy możesz wykonać taki wykres dla inncyh krajów?
OdpowiedzUsuńOdkryj najlepsze konto firmowe dzięki naszemu rankingowi. Wybierz rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy. Efektywność i oszczędność w jednym miejscu! https://www.bank-ranking.pl/ranking-kont-firmowych
OdpowiedzUsuńZainwestuj w przyszłość dzięki kontu oszczędnościowemu. Osiągnij stabilność finansową, pomnażając swoje oszczędności. Wybierz mądrze, zyskuj bezpieczeństwo i rozwijaj swoje plany życiowe. http://nabiznes.pl/
OdpowiedzUsuńOdpowiednia księgowość to fundament sukcesu biznesowego. Nasze usługi zapewniają precyzję i profesjonalizm, dając swobodę skupienia się na rozwoju https://kancelariagospodarcza.pl/
OdpowiedzUsuńCiekawa analiza sytuacji
OdpowiedzUsuńBiuro Rachunkowe AWM Zarządzanie Rachunkowością sp. z o.o. https://awmzr.pl/ świadczy kompleksowe usługi
OdpowiedzUsuńksięgowe i podatkowe, które zapewniają
zgodność zarówno z lokalnymi, jak i
międzynarodowymi standardami.